雪球20260122 AI应用之难

AI应用面临多重难点，主要体现在商业模式快速刷新、缺乏估值基准以及逻辑时刻变化等方面。企业服务领域起初被看好，但实际推进中发现流程再造困难，单纯的AI技术难以解决企业严谨流程，而拥有核心数据的ERP企业可能重新获得价值发现。
AI硬件的发展也并非一帆风顺，起始阶段常因难以被市场理解和认可而陷入泥潭，需要时间过程及标杆案例的出现，才能逐步获得认可并走向牛市，业绩兑现逻辑和战略地位价值在此过程中至关重要。
软件产业正迎来周期拐点，AI技术通过重构成本结构，削减研发人力成本，改变了行业盈利模式。未来十年有望进入长周期的投资景气周期，应用板块将从乱涨局面转向由业绩龙头和战略龙头引领的趋势性大周期。
大模型研发起初被视为高成本投入，但后来被发现是撬动下游应用的工具，而非单纯成本。尽管如此，AI应用仍因商业模式不赚钱导致估值难点，投资者需避免固有成见，关注行业根本性变化。