雪球20260128 写在锂电的超级周期到来之际

锂电行业正迎来超级周期，行业在经历低谷后出现反弹机会。储能需求持续爆发，国内市场从政策驱动转向市场化盈利，政策引导行业摆脱低水平竞争，推动产业结构优化。海外市场储能需求稳定增长，头部企业订单饱满，产能扩张加速。
AI数据中心成为储能需求新爆点，其用电特性与锂电储能高度契合，政策支持力度加大推动配套储能系统建设。钠电替代锂电的可能性较低，因钠电成本较高且能量密度偏低。固态电池发展将增加锂元素用量，对锂电上游形成利好。
碳酸锂价格上涨有产业基本面支撑，供需失衡导致上游环节收益弹性显著。电池回收对锂资源供给影响有限，再生锂占比不足10%，且品质和成本不具备优势。核电与储能并非互斥关系，而是互补协同，核电解决电力总量缺口，储能提高电力利用效率。