128 火上浇油

特朗普在中东的军演言论对市场产生显著影响，其火上浇油的行为推升了地缘政治风险预期。这一举动直接带动石油、黄金及有色资源板块上涨，美元走势则相应受挫，强化了市场的通胀叙事逻辑。
半导体行业通胀叙事持续升温，有色金属价格上涨推高全球半导体成本，产业链各环节相继提价。亚马逊与谷歌等巨头也提高了部分云产品报价，行业呈现供不应求态势。AI应用因腾讯春节红包活动获市场关注，但面板等离AI较远的板块表现相对较弱。
量化监管传闻引发市场担忧，外媒报道称春节后可能实施T加3交易限制，或大幅压降市场成交量。微盘股指数对此反应敏感，同时市场出现业绩线与情绪线分化，小盘股炒作热度受抑。国家队清仓小指数动作持续，市场承接力较强但方向不明。
能繁母猪数据下降反映养殖行业供给调整，农业部要求降能繁与出栏体重，行业供需或趋向平衡。牧原股份虽业绩预告亮眼，但估值贵问题突出，其PB倍数较高且业务转型进度受关注，港股上市与出海养猪计划受期待。
内需刺激政策力度减弱，消费补贴降档且方向转向生活服务领域，纯内需板块普遍承压。市场呈现结构化通胀特征，外需导向板块相对占优，但通胀传导顺畅性存疑，需观察需求端接受度。