油价爆冲！战争让风险升级！

美伊冲突持续升级，双方军事消耗巨大但谈判意愿低下，导致战争风险显著升级。伊朗采用饱和打击消耗反导系统，美国考虑派遣地面部队但面临两难抉择，担忧大规模伤亡与选举影响。
国际油价出现暴涨，布伦特原油突破110美元。波斯湾原油出口实际受损量达每日1700万桶，极端物理阻断导致市场跳向需求毁灭式定价，原油供应严重中断，油价可能短期冲高至150美元。
高油价可能引发巨大经济衰退，刺破资本泡沫。美国面临通胀快速拉高风险，可能出现股债双杀。霍尔木斯海峡封锁导致90%运力暂停，虽中国货船获豁免，但航行风险极高。
资本市场风险偏好持续降低，资金可能撤离杠杆部位，对秋冬资产有利但需规避春夏资产。国内成品油价格跟随国际波动，本周调价窗口油价上调，燃油车车主成本增加。
冲突不会长期持续，因弹药消耗巨大且大国将协调解决。市场短期扰动进行中场休息式调整，长期慢牛格局未变，中国股市仍存在历史级投资机会。